民营企业融资难融资贵长期得不到解决，应思考这样一个问题，即以往措施是否触及企业反映最强烈、最急需问题？为此，笔者认为，当前应厘清思路、对症下药，方能有效破解难题。
反映强烈的痛点问题
一是贷款短期化严重，企业倒贷压力大，企业基本的流动资金供应缺乏稳定性。根据对100户民企调查，一年期贷款占95%以上。贷款短期化带来两个问题：首先，造成企业周转性流动资金不足，影响正常生产经营。企业流动资金需求分两类：临时性资金需求和周转性流动资金需求。周转性流动资金是企业正常生产经营最低需要、需长年占用的流动资金。周转性流动资金类似于职工最低生活保障，不足势必导致企业资金吃紧甚至产能不能充分发挥。周转性资金要求银行提供中长期周转贷款，如美国小企业管理局合作银行对企业贷款一般是7-10年。如果短期贷款用于周转性流动资金，到期硬性收回就会造成企业最低需要的流动资金出现缺口，资金紧张，影响正常生产经营。其次是人为地增加企业还贷频率，加大企业倒贷压力，容易引发资金链断裂。
二是先还后贷搞“一刀切”。现在无论企业经营好坏，无论贷款是否用于周转性资金，银行均要求企业先还后贷。先还后贷带来两大问题：首先是过桥融资增多，增加了企业成本。资金紧张或贷款多的企业为了还贷，不得不拆借民间高息过桥资金，大大增加成本。过桥资金成本低则年息30%，高则60%以上。根据对100户企业调研情况，约30%的贷款企业需要过桥融资。
其次，是出现资金“断档期”，造成企业资金紧张甚至资金链断裂。先还后贷存在资金“断档期”，续贷一般一周以上，长则一两个月。续贷不及时会造成企业资金吃紧，甚至引发诉讼和资金链断裂。例如某豆制品著名品牌企业产品市场有销路，毛利率25%左右。2008年通过过桥融资归还了2000万元贷款，但原定十天的续贷没有到位，企业背上了2000万元高利贷。此后又有1000万元贷款到期，企业通过过桥归还后，银行又没有续贷。由于续贷连续不到位，无法归还过桥资金，最终高利贷主查封厂房设备，企业停产陷入困境。近年来中小企业资金链断裂、老板跑路现象蔓延，除企业过度负债、盲目扩张等自身原因外，先还后贷一刀切导致的资金“断档”、续贷不及时是直接原因。
三是无抵押物贷款难。小微企业往往缺乏抵押物，很难获得银行贷款。如某国家级高新技术企业，主要生产太阳能电池板。2017年销售利润率15%，负债率仅27%。2017年企业承揽了3700万元政府光伏工程，急需流动资金，但缺乏抵押物银行不予贷款。企业无奈只得通过民间借贷500万元完成工程。如果没有抵押物，银行则要求找担保企业，给企业带来互保风险。我国企业系统性互保链风险因此而来。
四是贷款展期制度过于严苛。由于临时进货、回款变化等原因，企业难免需要贷款展期，展期本来也是一种正常的融资形式。但目前商业银行展期制度过严，有的将展期权限上收省行，多数展期之后要将贷款从正常贷款调到关注贷款，以致贷款展期难度完全不亚于新增贷款，使展期这一正常融资形式基本消失，很多民企不能通过展期途径解决资金需求。
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